证券投资基金投资行为对中国股市波动性影响研究

• 成果类型: 期刊论文
• 署名作者: 谢赤(1);张太原(1);禹湘(1)
• 署名单位: (1)湖南大学工商管理学院,教授长沙410082
• 刊物名称: 中国社会科学
• ISSN/ISSBN: 1002-8170
• 发表日期: 2008
• 页码: 68-78
• 关键词: 中国股票市场; 证券投资基金; 投资行为; EGARCH模型

摘要

证券投资基金的投资行为与股票市场之间互相影响。采用EGARCH模型对证券投资基金上市前后中国股票市场收益率波动的变动情况进行分析,运用Granger因果检验和VAR模型对证券投资基金投资行为与中国股票市场收益率波动之间的相关性进行研究,结果表明:中国证券投资基金采取与股票市场波动同方向的投资行为,一定程度上加大了股票市场的波动性。