银行资本监管与系统性金融风险传递——基于DSGE模型的分析

• 成果类型: 期刊论文
• 署名作者: 王擎(1);田娇(2)
• 署名单位: (1)西南财经大学中国金融研究中心,教授成都610074;(2)重庆理工大学经济与贸易学院,讲师重庆400054
• 刊物名称: 中国社会科学
• ISSN/ISSBN: 1002-8877
• 发表日期: 2016
• 页码: 99-122
• 关键词: 资本监管; 系统性金融风险; 巴塞尔协议; 动态随机一般均衡模型

摘要

2008年爆发的国际金融危机,使防范系统性金融风险成为监管部门面对的重大课题,更严格监管资本的巴塞尔协议Ⅲ应运而生,但其在中国的实施效果有待观察。基于中国经济金融特点构建的DSGE模型,包含实体经济和金融体系在内的居民、银行、企业和政府四大部门,通过使用1998—2014年中国数据估算校准参数,在全要素生产率、住房需求、货币供应、基准利率、消费贷款违约率、企业贷款违约率的外生冲击下,分析银行受到提高资本约束要求时,系统性金融风险传递的运行机制。结果发现,在资本约束下,缘于资本监管的顺周期性,系统性金融风险经历三个阶段的传递后,实体经济并未得到有效改善。而基于各类银行资本充足平均水平,小幅度提高资本监管要求,以及更加严格地加强对资本不足银行的监管,则有助于抑制金融风险传递。