Determinants of and future violations following deferred prosecution and non-prosecution agreements in corporate criminal cases

• 成果类型: Article
• 署名作者: De Franco, Gus; Small, R. Christopher; Wahid, Aida Sijamic
• 署名单位: Purdue University System; Purdue University; University of Houston System; University of Houston; University of Toronto
• 刊物名称: CONTEMPORARY ACCOUNTING RESEARCH
• ISSN/ISSBN: 0823-9150
• DOI: 10.1111/1911-3846.13039
• 发表日期: 2025
• 页码: 1271-1297
• 关键词: securities litigation; governance; crime; FIRMS; AGE

摘要

The US Department of Justice's increasing use of deferred prosecution and non-prosecution agreements (D/NPAs) over the past two decades has sparked debate about their merits compared with traditional plea deals, which often result in criminal convictions. This study examines the factors influencing prosecutors' decisions to use D/NPAs in disciplining firms for corporate misconduct. We analyze whether the likelihood of a firm's future misconduct varies by the type of discipline imposed, comparing the effectiveness of D/NPAs to traditional prosecution. Our findings reveal that prosecutors are more likely to employ D/NPAs with firms when a criminal conviction could cause significant economic harm to stakeholders. However, firms subject to D/NPAs are more likely to commit subsequent violations compared with those entering plea deals. As D/NPAs gain traction in the United States and internationally, our research highlights a trade-off: while D/NPAs mitigate harm to innocent stakeholders, they are less effective at deterring future misconduct than traditional prosecutions. Violations ult & eacute;rieures & agrave; la suite d'accords de poursuite suspendue et de non-poursuite en mati & egrave;re p & eacute;nale impliquant des entreprises et leurs d & eacute;terminantsAu cours des deux derni & egrave;res d & eacute;cennies, l'application plus fr & eacute;quente d'accords de poursuite suspendue et de non-poursuite (APS/NP) par le d & eacute;partement de la Justice des & Eacute;tats-Unis a suscit & eacute; un d & eacute;bat sur leur port & eacute;e par rapport aux n & eacute;gociations de peine traditionnelles, lesquelles aboutissent souvent & agrave; des condamnations criminelles. Cette & eacute;tude examine les facteurs qui influencent la d & eacute;cision des procureurs d'opter pour des APS/NP comme moyen de r & eacute;primer les & eacute;carts de conduite au sein des entreprises. Les auteurs v & eacute;rifient si la probabilit & eacute; qu'une entreprise commette & agrave; nouveau des & eacute;carts varie en fonction du type de mesure disciplinaire impos & eacute;e, en comparant l'efficacit & eacute; des APS/NP & agrave; celle des poursuites traditionnelles. Les r & eacute;sultats r & eacute;v & egrave;lent que les procureurs sont plus susceptibles de passer des APS/NP avec des entreprises lorsque les cons & eacute;quences d'une condamnation criminelle risquent de causer un pr & eacute;judice financier important aux parties prenantes. Toutefois, les entreprises soumises & agrave; un APS/NP sont plus susceptibles de commettre & agrave; nouveau des violations par rapport & agrave; celles ayant conclu une n & eacute;gociation de peine. Alors que les APS/NP gagnent du terrain aux & Eacute;tats-Unis et & agrave; l'international, cette recherche souligne un inconv & eacute;nient : malgr & eacute; leur capacit & eacute; & agrave; att & eacute;nuer le risque de pr & eacute;judice aux parties prenantes innocentes, les APS/NP s'av & egrave;rent moins efficaces que les poursuites traditionnelles pour r & eacute;primer les & eacute;carts de conduite ult & eacute;rieurs.