The predictive ability of tax contingencies for future income tax cash outflows

• 成果类型: Article
• 署名作者: Ciconte, William A.; Donohoe, Michael P.; Lisowsky, Petro; Mayberry, Michael A.
• 署名单位: University of Illinois System; University of Illinois Urbana-Champaign; Boston University; State University System of Florida; University of Florida; University of Illinois System; University of Illinois Urbana-Champaign
• 刊物名称: CONTEMPORARY ACCOUNTING RESEARCH
• ISSN/ISSBN: 0823-9150
• DOI: 10.1111/1911-3846.12910
• 发表日期: 2024
• 页码: 355-390
• 关键词: earnings management; FIN 48; valuation allowance; INFORMATION; accruals; reserve; UNIFORMITY; DISCRETION; liability; decisions

摘要

Prior research shows that contingent liabilities do not accurately predict future cash payments due to the managerial discretion afforded by accounting standards. We examine the extent to which current accounting guidance for a material contingent liability-the reserve for unrecognized tax benefits (UTBs) under Financial Interpretation No. 48 (FIN 48)-generates accruals that are predictive of future income tax cash outflows. We document that UTBs fully unwind as cash tax payments over the subsequent 5 years, suggesting that managers, on average, accurately incorporate their expectations of future tax liabilities. This result persists for firms that are (1) most affected by the implementation of FIN 48, (2) unable to impound detection risk into their reserves, (3) engaged in relatively more ex ante tax avoidance, (4) suspected to have engaged in earnings management through the tax accounts, and (5) subject to plausibly exogenous shocks to tax reporting. Overall, our results suggest that current accounting guidance under FIN 48 for contingent tax liabilities enables managers to accurately report, and financial statement users to reliably predict, future cash obligations. Capacite previsionnelle des eventualites fiscales concernant les sorties de fonds futures au titre de l'impot sur le revenuLa recherche anterieure montre que le passif eventuel ne predit pas avec exactitude les paiements futurs en especes en raison du pouvoir discretionnaire accorde aux gestionnaires par les normes comptables. Nous examinons la mesure dans laquelle les directives comptables actuelles applicables a un passif eventuel important - la reserve pour les economies d'impot non constatees (eINC) en vertu de l'interpretation FIN 48 - generent des charges de tresorerie qui permettent de predire les sorties de fonds futures au titre de l'impot sur le revenu. Nous montrons que les eINC se deploient pleinement en tant que paiements d'impots en especes au cours des cinq annees subsequentes, ce qui porte a croire que les gestionnaires, en moyenne, integrent avec exactitude leurs attentes concernant les obligations fiscales a venir. Ce resultat persiste pour les entreprises qui (1) sont les plus touchees par la mise en oe uvre de FIN 48, (2) ne peuvent pas inscrire le risque de non-detection dans leurs reserves, (3) pratiquent l'evitement fiscal ex ante de facon relativement plus soutenue, (4) sont soupconnees de s'etre adonnees a la gestion de resultats par l'entremise de leurs comptes fiscaux et (5) peuvent etre touchees par des chocs exogenes plausibles en lien avec les declarations fiscales. Dans l'ensemble, nos resultats portent a croire que les directives comptables actuelles en vertu de FIN 48 s'appliquant au passif fiscal eventuel permettent aux gestionnaires de communiquer l'information avec exactitude et aux utilisateurs des etats financiers de prevoir de facon fiable leurs obligations a venir concernant les paiements en especes.