Income smoothing in banks: Obfuscation or information?

• 成果类型: Article
• 署名作者: Narayanamoorthy, Ganapathi S.; Wheeler, P. Barrett
• 署名单位: Tulane University
• 刊物名称: CONTEMPORARY ACCOUNTING RESEARCH
• ISSN/ISSBN: 0823-9150
• DOI: 10.1111/1911-3846.12990
• 发表日期: 2025
• 页码: 285-324
• 关键词: loan-loss provisions; earnings management; FUTURE; IMPACT; determinants; US

摘要

Discretionary income smoothing has been argued to increase bank opacity and degrade financial system stability by making banks more difficult to monitor. However, no direct empirical association between discretionary smoothing and opacity has been established to date. We argue that smoothing could reflect either the opportunistic exercise of discretion that disconnects loan loss provisions (LLPs) from changes in underlying credit quality, consistent with smoothing increasing opacity, or an informative exercise of discretion to communicate forward-looking information about loan losses. We examine the association between discretionary smoothing and the informativeness of LLPs for a sample of banks from 1994 to 2019 and find that discretionary smoothing is, on average, associated with more informative LLPs. However, this association is nuanced, with cross-sectional differences and changes over time. We find evidence that an intervention by the SEC into bank LLP practices in the late 1990s curbed opportunistic smoothing via provisioning for homogeneous loans. Subsequently, smoothing is associated with more informative provisions, including for banks with both more homogeneous and more heterogeneous loan portfolios. Our findings are inconsistent with the notion that smoothing may be associated with greater opacity. Le lissage des revenus dans les banques : obfuscation ou information?Le lissage discr & eacute;tionnaire des revenus aurait pour effet d'accro & icirc;tre l'opacit & eacute; des banques et de nuire & agrave; la stabilit & eacute; du syst & egrave;me financier en rendant les banques plus difficiles & agrave; surveiller. Cependant, aucun lien empirique direct entre le lissage discr & eacute;tionnaire et l'opacit & eacute; n'a & eacute;t & eacute; & eacute;tabli & agrave; ce jour. Nous soutenons que le lissage peut refl & eacute;ter soit l'exercice opportuniste d'un pouvoir discr & eacute;tionnaire qui d & eacute;connecte les provisions pour pertes sur pr & ecirc;ts des changements dans la qualit & eacute; du cr & eacute;dit sous-jacent, ce qui est coh & eacute;rent avec le fait que le lissage augmente l'opacit & eacute;, soit l'exercice informatif d'un pouvoir discr & eacute;tionnaire pour communiquer des informations prospectives sur les pertes sur pr & ecirc;ts. Nous examinons l'association entre le lissage discr & eacute;tionnaire et le caract & egrave;re informatif des provisions pour pertes sur pr & ecirc;ts pour un & eacute;chantillon de banques de 1994 & agrave; 2019 et constatons que le lissage discr & eacute;tionnaire est, en moyenne, associ & eacute; & agrave; des provisions pour pertes sur pr & ecirc;ts plus informatives. Cependant, cette association est nuanc & eacute;e, avec des diff & eacute;rences transversales et des changements au fil du temps. Nous constatons que l'intervention de la SEC dans les pratiques de provisionnement des pertes sur pr & ecirc;ts des banques & agrave; la fin des ann & eacute;es 1990 a mis un frein au lissage opportuniste par le biais du provisionnement de pr & ecirc;ts homog & egrave;nes. Par la suite, le lissage est associ & eacute; & agrave; des provisions plus informatives, y compris pour les banques dont les portefeuilles de pr & ecirc;ts sont & agrave; la fois plus homog & egrave;nes et plus h & eacute;t & eacute;rog & egrave;nes. Nos r & eacute;sultats sont incompatibles avec l'id & eacute;e que le lissage peut & ecirc;tre associ & eacute; & agrave; une plus grande opacit & eacute;.