Auditor political connections and SEC oversight

• 成果类型: Article
• 署名作者: Krishnan, Jagan; Li, Meng; Park, Hyun Jong
• 署名单位: Pennsylvania Commonwealth System of Higher Education (PCSHE); Temple University; University of Texas System; University of Texas Arlington
• 刊物名称: CONTEMPORARY ACCOUNTING RESEARCH
• ISSN/ISSBN: 0823-9150
• DOI: 10.1111/1911-3846.12988
• 发表日期: 2025
• 页码: 217-246
• 关键词: determinants; CONSEQUENCES

摘要

We examine whether auditor political connections are associated with the SEC's oversight of audit clients. Specifically, we test whether auditors' political action committee contributions are associated with three SEC oversight actions: comment letters, investigations, and Accounting and Auditing Enforcement Releases (AAERs). Consistent with higher political connections inducing heightened scrutiny from the SEC, we find that the clients of auditors with higher political connections are more likely to receive comment letters and face SEC investigations. However, conditional on SEC investigation, we find no association between auditor political connections and the issuance of AAERs. We consider heightened attention from investors and analysts toward audit clients as one possible mechanism leading to increased SEC scrutiny because auditor political connections could be perceived as a red flag. Using EDGAR downloads and the number of earnings forecast revisions, we document evidence consistent with the existence of this mechanism. These findings add to our understanding of how auditor political connections could influence SEC oversight over audit clients. Relations politiques des auditeurs et surveillance de la SECNous examinons si les relations politiques des auditeurs sont associ & eacute;es & agrave; la surveillance des clients d'audit par la SEC. Plus pr & eacute;cis & eacute;ment, nous v & eacute;rifions si les contributions des comit & eacute;s d'action politique des auditeurs sont associ & eacute;es & agrave; trois actions de surveillance de la SEC : les lettres de commentaires, les enqu & ecirc;tes et les communiqu & eacute;s sur l'application de la r & eacute;glementation en mati & egrave;re de comptabilit & eacute; et d'audit (ARCA). Conform & eacute;ment & agrave; l'hypoth & egrave;se selon laquelle des relations politiques plus importantes induisent une surveillance accrue de la part de la SEC, nous constatons que les clients des auditeurs ayant des relations politiques plus importantes sont plus susceptibles de recevoir des lettres de commentaires et de faire l'objet d'enqu & ecirc;tes de la part de la SEC. Cependant, sous r & eacute;serve d'une enqu & ecirc;te de la SEC, nous ne trouvons aucune association entre les relations politiques des auditeurs et l'& eacute;mission de l'ARCA. Nous consid & eacute;rons que l'attention accrue des investisseurs et des analystes & agrave; l'& eacute;gard des clients d'audit est un m & eacute;canisme possible conduisant & agrave; une surveillance accrue de la SEC, car les relations politiques des auditeurs pourraient & ecirc;tre per & ccedil;ues comme un signal d'alarme. En utilisant les t & eacute;l & eacute;chargements EDGAR et le nombre de r & eacute;visions des pr & eacute;visions de b & eacute;n & eacute;fices, nous documentons des preuves coh & eacute;rentes avec l'existence de ce m & eacute;canisme. Ces r & eacute;sultats nous permettent de mieux comprendre comment les relations politiques des auditeurs peuvent influencer la surveillance de la SEC sur les clients d'audit.