Current expected credit loss model adoption

• 成果类型: Article; Early Access
• 署名作者: Aaron, Aurelius; Jia, Xiaoli; Ng, Jeffrey; Zhang, Janus Jian
• 署名单位: Hong Kong Polytechnic University; Southwestern University of Finance & Economics - China; University of Hong Kong; Hong Kong Baptist University
• 刊物名称: CONTEMPORARY ACCOUNTING RESEARCH
• ISSN/ISSBN: 0823-9150
• DOI: 10.1111/1911-3846.13078
• 发表日期: 2025
• 关键词: information; banks; COMPETITION; management; disclosure; distance

摘要

The mandatory switch from the incurred loss model to the more forward-looking current expected credit loss (CECL) model was originally scheduled to begin in 2020. However, when the COVID-19 pandemic started in early 2020, US regulators made the switch voluntary. Our study investigates how banks' exposure to the pandemic affects their decision to adopt CECL as well as adopting banks' pandemic-era pattern of loan loss provisions. First, consistent with pandemic-driven economic uncertainty reducing banks' willingness to adopt the new model, we find a negative association between banks' pandemic exposure and their CECL adoption. This association is more pronounced for banks with more lending opportunities, more lending competition, and worse loan quality. Second, compared with non-adopters, CECL adopters report more loan loss provisions during the pandemic's early period, and less or even negative loan loss provisions during the late period. The latter scenario reflects a reversal of earlier loan loss reserves and is more pronounced for banks with more exposure to states with a higher level of vaccination, consistent with banks having a more positive economic outlook because of improving pandemic conditions. Overall, our study offers useful insights into the adoption and implementation of accounting standards during periods of economic uncertainty. L'adoption du mod & egrave;le de perte de cr & eacute;dit actuellement attendueL'adoption obligatoire du mod & egrave;le de perte de cr & eacute;dit actuellement attendue (CECL), bas & eacute; sur une approche plus prospective que le mod & egrave;le de perte encourue, & eacute;tait initialement pr & eacute;vue pour 2020. Toutefois, avec l'apparition de la pand & eacute;mie de COVID-19 au d & eacute;but de l'ann & eacute;e 2020, les autorit & eacute;s de r & eacute;glementation aux & Eacute;tats-Unis ont rendu cette adoption volontaire. La pr & eacute;sente & eacute;tude analyse l'influence du contexte de la pand & eacute;mie sur la d & eacute;cision des banques d'adopter le mod & egrave;le CECL, ainsi que sur le provisionnement des pertes sur pr & ecirc;ts. En premier lieu, conform & eacute;ment & agrave; l'hypoth & egrave;se selon laquelle l'incertitude & eacute;conomique engendr & eacute;e par la pand & eacute;mie freine la propension des banques & agrave; adopter le nouveau mod & egrave;le, les auteurs constatent l'existence d'une relation n & eacute;gative entre le contexte de la pand & eacute;mie et l'adoption du mod & egrave;le CECL par les banques. Cette relation est plus forte pour les banques qui m & egrave;nent davantage d'op & eacute;rations de pr & ecirc;t, qui affrontent une concurrence accrue dans ce domaine, et dont la qualit & eacute; de l'offre de pr & ecirc;t est inf & eacute;rieure. En second lieu, en comparaison avec celles qui n'adoptent pas le mod & egrave;le CECL, les banques qui s'y conforment comptabilisent plus de provisions de pertes sur pr & ecirc;ts en d & eacute;but de pand & eacute;mie, et moins, voire aucune, & agrave; la fin de celle-ci. Cette derni & egrave;re hypoth & egrave;se suppose une reprise des r & eacute;serves de pertes sur pr & ecirc;ts ant & eacute;rieures. Elle est aussi plus probable pour les banques situ & eacute;es dans des & Eacute;tats o & ugrave; le taux de vaccination est plus & eacute;lev & eacute; et corr & eacute;l & eacute; & agrave; des perspectives & eacute;conomiques plus positives en raison de l'am & eacute;lioration de la gestion de la pand & eacute;mie. Dans l'ensemble, cette & eacute;tude fournit des informations utiles sur l'adoption et la mise en oe uvre des normes comptables en p & eacute;riodes d'incertitude & eacute;conomique.