Corruption experience and foreign investments: clean hands or dirty hands learning?

• 成果类型: Article
• 署名作者: Dedho, Negash Haile; Belderbos, Rene; Cuervo-Cazurra, Alvaro
• 署名单位: Maastricht University; Maastricht University; KU Leuven; Northeastern University
• 刊物名称: JOURNAL OF INTERNATIONAL BUSINESS STUDIES
• ISSN/ISSBN: 0047-2506
• DOI: 10.1057/s41267-024-00763-x
• 发表日期: 2025
• 页码: 542-553
• 关键词: corruption; Laws against bribery abroad; Foreign direct investment; learning; multinational firms

摘要

Host-country corruption discourages multinational firms' foreign investments. Nonetheless, multinationals may still want to invest to benefit from local business opportunities. To deal with the challenges of operating in a corrupt host country, they can use experience gained in other corrupt countries. We distinguish between clean hands and dirty hands learning about corruption - that is to say, learning how to avoid bribing, or learning how to pay bribes and avoid traceability. We disentangle these two competing mechanisms, which were confounded in previous studies, by assessing how home-country enforcement of laws against bribery abroad modifies how prior experience in corrupt countries mitigates the discouraging effect of host-country corruption on investment. We propose that, under clean hands learning, home-country enforcement strengthens the mitigating influence whereas, under dirty hands learning, home-country enforcement weakens this influence. Results from analyzing the location choices made by 25,067 multinationals from 97 countries for their 91,371 greenfield investments in 101 countries from 2008 to 2016 reveal that corruption experience mitigates the discouraging influence of host country corruption but that home country enforcement of laws against bribery reverses this influence. This is consistent with the view that dirty hands learning prevails over clean hands learning. La corruption du pays d'accueil d & eacute;courage les investissements & eacute;trangers des entreprises multinationales. N & eacute;anmoins, ces derni & egrave;res peuvent toujours vouloir investir pour profiter des opportunit & eacute;s commerciales locales. Pour relever les d & eacute;fis li & eacute;s & agrave; l'exercice d'activit & eacute;s dans un pays h & ocirc;te corrompu, elles peuvent utiliser l'exp & eacute;rience acquise dans d'autres pays corrompus. Nous faisons la distinction entre l'apprentissage de la corruption par les << mains propres >> et par les << mains sales >> - c'est-& agrave;-dire apprendre & agrave; & eacute;viter les pots-de-vin ou apprendre & agrave; payer des pots-de-vin et & agrave; & eacute;viter la tra & ccedil;abilit & eacute;. Nous d & eacute;m & ecirc;lons ces deux m & eacute;canismes concurrents, qui ont & eacute;t & eacute; confondus dans des recherches ant & eacute;rieures, en & eacute;valuant comment l'application par le pays d'origine des lois contre la corruption & agrave; l'& eacute;tranger modifie la fa & ccedil;on dont l'exp & eacute;rience ant & eacute;rieure dans des pays corrompus att & eacute;nue l'impact d & eacute;courageant de la corruption du pays d'accueil sur l'investissement. Nous proposons que, dans le cas d'un apprentissage par les << mains propres >>, l'application de la loi par le pays d'origine renforce l'influence att & eacute;nuante, tandis que, dans le cas d'un apprentissage par les << mains sales >>, elle affaiblit cette influence. Les r & eacute;sultats de l'analyse des choix de localisation effectu & eacute;s par 25067 multinationales de 97 pays pour leurs 91371 investissements en installations nouvelles dans 101 pays entre 2008 et 2016 r & eacute;v & egrave;lent que l'exp & eacute;rience de la corruption att & eacute;nue l'influence d & eacute;courageante de la corruption du pays d'accueil, mais que l'application par le pays d'origine des lois contre la corruption renverse cette influence. Cette constatation est conforme & agrave; l'id & eacute;e selon laquelle l'apprentissage par les mains sales l'emporte sur l'apprentissage par les mains propres. La corrupci & oacute;n en el pa & iacute;s anfitri & oacute;n desincentiva las inversiones extranjeras de las empresas multinacionales. Sin embargo, las empresas multinacionales pueden querer invertir para beneficiarse de las oportunidades locales de negocio. Para enfrentar los desaf & iacute;os de operar en un pa & iacute;s anfitri & oacute;n corrupto, pueden utilizar la experiencia adquirida en otros pa & iacute;ses corruptos. Distinguimos entre el aprendizaje de manos limpias y manos sucias sobre la corrupci & oacute;n, es decir, aprender c & oacute;mo evitar el soborno, o aprender c & oacute;mo pagar sobornos y evitar la trazabilidad. Separamos estos dos mecanismos competitivos, que estaban confundidos en estudios previos, evaluando c & oacute;mo la aplicaci & oacute;n de leyes contra el soborno en el extranjero por parte del pa & iacute;s de origen modifica c & oacute;mo la experiencia previa en pa & iacute;ses corruptos mitiga el efecto desalentador de la corrupci & oacute;n del pa & iacute;s anfitri & oacute;n sobre la inversi & oacute;n. Proponemos que, bajo el aprendizaje de manos limpias, la aplicaci & oacute;n de las leyes en el pa & iacute;s de origen fortalece la influencia mitigadora, mientras que bajo el aprendizaje de manos sucias, la aplicaci & oacute;n de las leyes en el pa & iacute;s de origen debilita esta influencia. Los resultados del an & aacute;lisis de las decisiones de localizaci & oacute;n tomadas por 25,067 multinacionales de 97 pa & iacute;ses para sus 91,371 inversiones totalmente nuevas (greenfield) en 101 pa & iacute;ses entre 2008 y 2016 revelan que la corrupci & oacute;n del pa & iacute;s anfitri & oacute;n desalienta la inversi & oacute;n y que la aplicaci & oacute;n de leyes contra el soborno en el extranjero por parte del pa & iacute;s de origen fortalece este desaliento. Esto es consistente con la perspectiva de que el aprendizaje de manos sucias prevalece sobre el aprendizaje de manos limpias. A corrup & ccedil;& atilde;o no pa & iacute;s anfitri & atilde;o desencoraja investimentos estrangeiros de empresas multinacionais. No entanto, multinacionais ainda podem querer investir para se beneficiar de oportunidades de neg & oacute;cios locais. Para lidar com os desafios de operar em um pa & iacute;s anfitri & atilde;o corrupto, elas podem usar a experi & ecirc;ncia adquirida em outros pa & iacute;ses corruptos. Distinguimos entre aprender sobre corrup & ccedil;& atilde;o de m & atilde;os limpas e m & atilde;os sujas - ou seja, aprender a evitar subornar ou aprender a pagar subornos e evitar rastreabilidade. Explicamos esses dois mecanismos concorrentes, que foram confundidos em estudos anteriores, avaliando como a aplica & ccedil;& atilde;o de leis contra corrup & ccedil;& atilde;o no exterior modifica a forma como a experi & ecirc;ncia anterior em pa & iacute;ses corruptos mitiga o efeito desencorajador da corrup & ccedil;& atilde;o no pa & iacute;s anfitri & atilde;o sobre o investimento. Propomos que, sob o aprendizado de m & atilde;os limpas, a observ & acirc;ncia de leis no pa & iacute;s de origem fortalece a influ & ecirc;ncia mitigadora, enquanto, sob o aprendizado de m & atilde;os sujas, a observ & acirc;ncia a enfraquece. Resultados da an & aacute;lise de escolhas de localiza & ccedil;& atilde;o feitas por 25.067 multinacionais de 97 pa & iacute;ses para seus 91.371 investimentos tipo greenfield em 101 pa & iacute;ses de 2008 a 2016 revelam que a corrup & ccedil;& atilde;o no pa & iacute;s anfitri & atilde;o desencoraja o investimento e que a observ & acirc;ncia de leis contra corrup & ccedil;& atilde;o no exterior no pa & iacute;s de origem fortalece esse desest & iacute;mulo. Isso & eacute; consistente com a vis & atilde;o de que o aprendizado de m & atilde;os sujas prevalece sobre o aprendizado de m & atilde;os limpas. 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(sic) 2008 (sic) 2016 (sic)(sic)(sic) 97 (sic)(sic)(sic)(sic) 25,067 (sic)(sic)(sic)(sic)(sic)(sic) 101 (sic)(sic)(sic)(sic)(sic) 91,371 (sic)(sic)(sic)(sic)(sic)(sic)(sic)(sic)(sic)(sic)(sic)(sic)(sic)(sic)(sic)(sic)(sic), (sic)(sic)(sic)(sic)(sic)(sic)(sic)(sic)(sic)(sic), (sic)(sic)(sic)(sic)(sic)(sic)(sic)(sic)(sic)(sic)(sic)(sic)(sic)(sic)(sic)(sic)(sic)(sic)(sic).(sic)(sic)(sic)(sic)(sic)(sic)(sic)(sic)(sic)(sic)(sic)(sic)(sic)(sic)(sic)(sic)(sic)(sic)(sic).